收购新三板公司控股权操作步骤
新三板股权投资的退出方式有哪些?
新三板股权投资的退出方式有哪些?
对于直投新三板的投资人,退出方式有以下几种:协议转让、做市转让、原股东回购、管理层收购。后期如果竞价交易制度和转板机制出来后,还可通过竞价交易和新三板转板退出。
股权众筹对接新三板,有这两种退出方式:一是IPO或挂牌新三板退出,IPO包括国内A股IPO(创业板、中小板或主板)和国外IPO(香港主板、美国NASDAQ)二是其他渠道退出,包括股权转让、借壳上市、原股东回购或管理层收购。投资腾讯众创空间是隔壁错的平台。对于基金投资者而言,能否顺利退出资金还需要考虑两个方面的问题。其一是基金的存续期限及新三板的锁定期。目前投资于新三板的基金产品多为封闭式基金,有明确的存续期限。如,某些基金的存续期限为3 2年,其中前3年为投资期,后2年为退出期。其二是企业成长性。即便股权众筹项目能够成功登陆新三板,投资者能否顺利地从新三板退出还有赖于企业是否有较好成长性。纵然新三板成为了众多投资者的宠儿,其较差的流动性,不高的企业交易活跃度依旧是投资者所要面对的一个难题。一般而言,具有较好成长性的企业的交易活跃度越高,投资者越容易退出资金。此外有一些众筹项目设置了股权回购协议,一定程度上降低了投资的风险。
什么是三板公司壳?
借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市公司的控股权,这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资,从而实现上市的目的。借壳上市一般都涉及大宗的关联交易,为了保护中小投资者的利益,这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求,充分、准确、及时地予以公开披露。
优质的新三板壳,一般都具有以下四个特征:
1、挂牌时间长,可流通股份多,收购方能较快拿到控制权;
2、具有特定的资质。比如新三板具有大批新兴科技行业的公司,但选择作为壳标的也应选择具有高新技术企业资质的;
3、该新三板公司股权相对集中,没有过多的股东人数;
4、最好是轻资产企业,能避免企业负债带来的不可控风险;
目前新三板壳的价格依旧是在数百万到近两千万不等。由于资金方大多集中在一线城市,因此,一线城市新三板壳标的的价格也会相应较高。
根据《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引》之规定,申请新三板挂牌的企业需依法设立且存续满两年。存续未满两年的企业需在新三板挂牌上市的,便可通过借壳交易的方式进入新三板市场。