今年美联储加息的四个时间点 美联储加息如期而至!对资本市场究竟有何影响?

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今年美联储加息的四个时间点

美联储加息如期而至!对资本市场究竟有何影响?

美联储加息如期而至!对资本市场究竟有何影响?

北京时间周四(6月15日)凌晨02:00,美联储宣布上调利率25个基点,预期1.25%,前值1%。
美联储决议声明表示,上调贴现利率25个基点,至1.75%。预计2017年将开始缩表。
美联储表示,经济活动温和增长,开支上升。预计通胀率近期将在一定程度上保持在低于2%的水平。劳动力市场持续走强,商业投资扩张。
美联储重申美联储预计经济将保障FOMC循序渐进地加息。重申通胀率中期之内将保持在大约2%附近。
市场反应强烈
北京时间6月14日晚间,美股高开后渐渐回落。截止北京时间01:15,下跌0.07%,报2438.55点。
标普500指数走势
美油跌破45美元关口,布油失守47美元关口。WTI原油期货下跌1.7美元或3.5%,刷新5月5日(当天低点43.77美元/桶)以来低点至44.72美元/桶。布伦特原油期货下跌1.7美元或3.3%,刷新5月5日(当天低点46.65美元/桶)以来低点至46.94美元/桶。
美国5-30年期国债收益率跌幅扩大,刷新2016年11月份前期或月中以来新低。美国10年期国债收益率重挫10.4个基点,刷新2016年11月10日(当天低点在1.991%)以来低点至2.103%。美国30年期国债收益率重挫9.1个基点,刷新2016年11月9日(当天低点在2.522%)以来低点至2.770%。美国两年期国债收益率大跌7.3个基点,刷新6月6日(当天低点在1.278%)以来低点至1.290%。
美国经济数据发布后后,黄金短线快速拉涨,站上1270美元/盎司关口美元/日元、10年期美债收益率快速走低。
通常,美联储加息,全球感冒,这次带来哪些影响?一旦美国加息,中国会不会跟进?对于人民、A股等会有什么影响?
其实,3月份以来,伴随一行三会的强监管措施,国内资金利率已经在持续攀升,中国的加息已经走在美国之前,而且有明显的透支倾向,实际隐含加息高达3次。

美国7月份会不会加息?

按照目前美国通胀水平表现来看,7月份美国继续大幅度加息将是大概率事件,不出意外,在7月份的美联储议息会议上,他们仍然有可能宣布加息75个基点。
美国正在为他们的大放水买单。
自从2020年3月份以来,美联储开启了漫水金山的步伐,通过持续降息甚至开启无限QE向市场释放了大量的流动性,而且美国政府也推出了几次天量经济刺激计划,这进一步助推了市场的流动性。
当初美联储在开启宽松货币政策的时候,估计他们是有信心能够控制美国的通胀,但是从最近两年美国的实际通胀压力来看,美联储明显低估了通胀的不可控性。
在2008年发生金融危机的时候,美联储也曾经启动过宽松货币政策,当时美国的物价也上涨了,但是后来在美联储加息之后,美国的物价很快就得到控制,美国也率先从经济危机当中恢复过来。
但这次美联储释放的流动性明显要比2008年金融危机的时候更大,对应的不可控因素更多。
按理来说,在美联储加息之后,美国的物价应该是有所下降的,但遗憾的是,自2022年3月美联储宣布加息以来,已经过去4个月时间,美国的通胀仍然在持续上涨,美联储所预测的一些数据或者拐点也纷纷失准。
比如在去年年底的时候,美联储提到的“通胀暂时论”破产了,今年年初讲的“通胀见底论”也破产了。
虽然美联储在3月份停止扩表,然后开始加息,但是从4月份到现在,美国的CPI仍然持续上涨。在4月份的时候,美国的CPI有一个短暂的回落,但是从5月份又创了40多年来的新高。
而且根据目前一些模拟数据的推算,6月份美国的CPI将继续走高。
根据高频模拟显示,美国6月CPI同比持续上行,有可能达到8.9%,较5月上涨0.3个百分点,涨幅持平。分项来看,核心CPI同比缓慢下行、CPI能源和CPI食品同比持续上行。
另外按照美国市场的特点来推断,预计第三季度美国的CPI还有可能继续上涨。7月将是美国居民出行高峰,居民对机票、汽油的需求将进一步增加,这有可能进一步推高美国的油价,在能源成本带动之下,CPI同比大概率破9%。
假如未来美国的CPI仍然没有得到有效的控制,美联储还有可能继续进行大幅加息,甚至不排除它们可能推出100个基点的“大锤”。
现在摆在美联储面前的问题可以说是进退两难。
如果他们不进行大幅度的加息,美国的通胀压力将会进一步扩大,潜在的风险将会进一步增加。
但是如果美联储连续大幅加息,一方面会挫伤美国的经济增长,另一方面有可能会对美国的股市造成重大的冲击。
进入2022年以来,在市场对美联储加息预期增强的背景之下,美国的股市已经出现了明显的下跌。
比如在年初的时候,道琼斯工业指数还曾经维持在36800点左右,目前已经下跌到31000点左右,跌幅超过15%;
以科技股为主的纳斯达克跌幅更加明显,在年初纳斯达克还维持在16000点左右,目前已经下跌到11000点左右,总体跌幅达到30%左右。
假如未来美国的CPI没有得到有效控制,仍然维持在8%以上,美联储将不得不采取更加激进的加息举措,如此一来美国股市还有可能进一步下跌。
在股市下跌,利率增加,市场流动性减少,经济放缓等多种因素叠加之下,美国的家庭债务、企业债务问题就有可能显现出来,甚至有可能爆发新一轮的经济危机。