卖方卖出期权怎么获利
卖出期权后再到现货市场做相应的对冲，是不是几乎无风险的赚取了权利金？
卖出期权后再到现货市场做相应的对冲，是不是几乎无风险的赚取了权利金？
刚刚学习期权交易不久，想到了这个问题。假如一个商品的现价是1.100，我以1.050的价格卖出它的卖权，我能得到权利金，假如价格跌到1.050一下我就开始要亏钱了，于是我在卖出期权的同时，我到现货市场下一个等量的1.050处的sell stop。那这样我赚取权利金是不是没什么风险了，唯一的风险是价格到了1.050后又反弹上涨吗？
这个问题没有问错。问的就是能否无风险赚取权利金的问题。我做期权很久了，我可以告诉大家答案：这样做不能无风险赚到权利金。
原因在于：卖出期权后到现货市场做相应的对冲，只是对冲了相反方向交易的风险，并不能完全消除卖出期权的风险。卖出期权叫义务方，有义务为期权买方提供行权。而行权是存在风险的。这个风险无法通过上面所说的对冲解决。
期权投资是基于自己对未来市场走势的判断，而作为期权的卖方，盈利基本上只来自于自己的判断正确。因此你所谓的对冲，并不是无风险套利。你的意思其实应该是在卖出1.05行权价的认沽期权同时再在现货中以1.05的价格做空来保护自己的下跌风险。这样的操作策略，只要股价是上涨的，那么你做空的这部分亏损就会很大。因为，相较于标的自身的波动，期权费真的太少了。另外，你可能要看下你的问题表述是不是有点问题。
期权合约的卖方具有选择权，而买方没有选择权。对吗？
答:错误。期权合约的买方有选择权，买方支付权利金，购买了有执行权利和放弃执行权利的选择权。卖方卖出权利金，获得权利金收益，同时也失去了选择权。在行情对自己不利的情况下必须履行被执行义务，承担损失。